В августе положительные для беларуского экспорта тенденции продолжения не нашли. Условная стоимость корзины беларуского продовольственного экспорта не изменилась, несмотря на неблагоприятные погодные факторы в ряде регионов планеты. С высокой долей вероятности можно утверждать, что значительных колебаний стоимости продовольствия в этом году уже не будет. Возможна игра спекулянтов на продовольственных рынках в том или ином направлении в зависимости от условий зимовки сельхозпосевов в Северном полушарии.
Рынок минеральных удобрений находится в замороженном состоянии; имевший место рост цен на зерновые похоже не привел к улучшению финансового положения сельскохозяйственных производителей.
Продовольствие. Индекс продовольственных цен ФАО в августе остался на уровне предыдущего месяца и составил 213 пунктов. Цены на зерновые и растительные и животные жиры изменились незначительно, но цены на сахар резко упали, что компенсировало повышение цен на мясные и молочные продукты питания.
Подтверждается тенденция уплотнения баланса спроса и предложения в сезоне 2012-2013 гг. В анализе ФАО по состоянию спроса и предложения зерновых, говорится, что объема мирового производства зерна будет недостаточно, чтобы полностью удовлетворить потребление в 2012-2013 гг., в нем также указывается на более значительное сокращение мировых запасов зерна, чем прогнозировалось ранее.
Последний прогноз ФАО по мировому производству зерна в 2012 году составил 2295 миллионов тонн, то есть на 52 млн. тонн ниже по сравнению с рекордным показателем в 2011 г. Этот прогноз примерно на 4% ниже оценок предыдущего прогноза ФАО, сделанного в июле, что во многом отражает ухудшение прогнозов по производству кукурузы в США вследствие засухи.
Мировое потребление зерна в 2012-2013 годах, согласно прогнозам, составит 2317 млн. тонн, что немного ниже, чем в прошлом сезоне: высокие цены на зерно сдерживают спрос.
Прогноз ФАО по мировому производству пшеницы был также снижен по сравнению с прогнозом в июле на 15 млн. тонн. Производство пшеницы в Российской Федерации, снизится на 29% до 40 млн. тонн по сравнению с 2011 годом. Производство пшеницы также должно резко упасть в Казахстане и Украине на 47% и на 37% соответственно.
Отметим, что Министерство сельского хозяйства США в своем прогнозе более пессимистично, чем ФАО и прогнозирует падение производства зерновых и масличных культур на 120 млн. тонн в текущем году по сравнению с предыдущим. Мировые запасы по сравнению с прошлым годом должны снизиться на 37 млн. тонн до 329 млн. тонн, опустившись ниже критической 20% отметки. Отличием по сравнению с прошлыми годами являются малые запасы экспортирующих стран.
На этом фоне в Европе получен хороший урожай ржи. Немецкий союз «Райффайзен» обнародовал 13 августа объем урожая в 3,7 млн. тонн при росте урожайности до 52 ц/га. Рост производства ржи ожидается в Польше, Украине. Напротив для России, после стоящей там жары прогнозируется снижение объема производства.
В настоящее время цены на хлебную рожь в ржаном поясе RYE BELT очень различны. В Дании хлебная рожь на условиях франко станция продавалась по цене 220 EUR /т, в Германии 210 — 215 EUR /т, в Польше 175 EUR /т, в Украине 161 EUR /т, и в России 140 EUR /т.
Индекс цен на мясо ФАО вырос до 170 пунктов в августе. Цены на всю мясную продукцию поднялись, импульс к повышению придал сектор свинины и птицы, потребляющие значительное количество зерна.
Индекс цен на молочные продукты ФАО вырос до 176 пунктов, причиной чему послужил рост цен на обезжиренное сухое молоко, казеин, сливочное масло и цельное сухое молоко, в то время как цены на сыр остались стабильными. Недавнее повышение связано с усилением спроса и производственными ограничениями в областях, пострадавших от засухи и роста затрат на корма.
Индекс цен на сахар ФАО снизился на 27,7 пунктов или на 8,5% в августе по сравнению с июлем и на 97 пунктов или 25% по сравнению с августом прошлого года и составил 297 пунктов. Резкое падение цен на сахар отражает улучшение прогнозов по производству на фоне более благоприятных для выращивания сахарного тростника погодных условий в Бразилии, крупнейшем мировом экспортере сахара, и восстановления муссонных дождей в Индии. По итогу месяца стоимость тонны белого сахара на Нью-Йоркской товарной бирже опустилась до 439 USD. Таким образом, текущие цены ниже уровня начала года на 14,4%, и ниже уровня августа 2011 года на 35,6%.
Минеральные удобрения. На мировом рынке цены на аммиачную селитру изменились незначительно в сторону понижения (снижение составило порядка 5 USD/тонна). Стоимость карбамида сохраняется стабильной. При этом отмечается сокращение его производства рядом производителей при одновременном росте спроса в Средиземноморье.
Производители калийных удобрений предпринимают попытки восстановить цены на свою продукцию, которые опустились более чем на 10% с начала года. Так, объявлено, что с 15 сентября «PotashCorp.» на месяц останавливает свой завод в Ланигане (Канада). Он выпускает до 25% всего объема сырья компании. В результате с рынка исчезнет около 300 тыс. т продукта. Такие крайние действия связаны с тем, что индусы — крупнейшие потребители калия, так и не вышли на тендер по приобретению сырья, который должен был состояться в марте этого года. Это уже вторая остановка заводов «PotashCorp.» с начала года, вызванная проблемами со сбытом продукции. По этой же причине второй крупный игрок рынка — «Беларуськалий» — снизил экспорт удобрений в этом году на 14%. Такой была доля закупок Индии в структуре продаж компании. Второй крупный покупатель калия — Китай — до сих пор медлит с заключением контракта по импорту продукции на второе полугодие. Если индусы не объявляют тендер по причине урезания дотаций сельхозпроизводителям, то китайцы, очевидно, ожидают уменьшения цен. Из-за снижения государственных субсидий на калийные и фосфатные удобрения в Индии на сезон-2012/13 производители ожидают снижения годового объема индийского рынка калия почти с 6 млн. тонн до 4 млн. тонн в 2012 году. Производителям калия остается при потере таких крупных покупателей лишь констатировать, что ситуация с ценами на зерно не улучшила платежеспособность аграриев, в том числе и в ЕС.
Черная металлургия. Август, как и предыдущие месяцы, оказался не самым удачным для мирового рынка. Спрос на сталепродукцию так и не восстановился после летней паузы. В августе 2012 года средняя стоимость стальных сделок в странах БРИК снизилась, о чем сообщает британское аналитическое агентство MEPS. В частности, просели отпускные цены на внутренних рынках Бразилии, Китая и Индии.
Производители заготовок в странах СНГ сумели без особых проблем сохранить цены на продукцию в течение второй половины августа, хотя на этот период пришлась пауза, вызванная празднованием окончания Рамадана в ближневосточных странах. Котировки на российскую и украинскую продукцию находятся в интервале 555-560 USD/т FOB, однако новые предложения поступают из расчета 560-565 USD/т FOB, а некоторые компании, по их словам, готовы увеличить стоимость своей продукции до 570 USD/т FOB.
Спрос на полуфабрикаты возрос в середине августа благодаря возвращению на рынок саудовских прокатчиков, а также вследствие новых заказов из Ирана. Однако, иранский фактор может оказаться временным: как заявил замминистра промышленности страны Реза Фатеми-Амин, в следующем году, с выходом на полную мощность крупных проектов по производству стали (объявлено о реализации строительства мощностей по выпуску 12 млн. т в год), Иран больше не будет нуждаться в импорте. В последнее время Иран ежегодно импортирует 8-9 млн. т стали, однако в текущем году, вследствие глобальных экономических санкций, ввоз метпродукции резко упал. По информации ISSB, на которую ссылается турецкий Zaman.com, импорт за пять месяцев 2012 года «обвалился» до 1,33 млн. т, в то время как за предыдущий год импорт составил 8,5 млн. т, в 2010 году – 9,7 млн. т. Тегеран в последние годы не раз заявлял о намерениях удвоить собственные стальные мощности, минимизировать импорт, и даже стать «крупным мировым экспортером». Сейчас мы видим, как санкции США и ЕС – очень быстро, почти за год – отнимают у Ирана «костыли» стального импорта, и учат обходиться без них, опираясь только на собственные силы.
В Восточной Азии на рынке заготовок пока не происходит существенных перемен. Спрос остается низким, а цены, несмотря на все усилия производителей, застыли на одном месте. Основной причиной этого является нарастание излишков продукции у китайских компаний. Спрос на стальную продукцию в стране сократился из-за экономической депрессии, внутренние котировки также находятся на самом низком уровне за последние 30 месяцев, так что металлургам ничего не остается, кроме как искать покупателей за рубежом. В то же время, потребители стальной продукции в странах Азии не испытывают недостатка в прокате и могут позволить себе паузу. При этом, большинство участников рынка считают, что цены еще не достигли минимального уровня.
Наихудшие результаты пока что демонстрирует региональная судостроительная промышленность. По данным «Korea Iron & Steel Association», в первом полугодии текущего года объем новых контрактов на строительство новых судов сократился на 42% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Корейские судостроители, в частности, получили меньше половины заказов от прошлогоднего показателя. В Японии спад составил около 30%.
Беспрецедентный обвал цен произошел во второй половине августа на Шанхайской фьючерсной бирже. Котировки на арматуру непрерывно падали в течение более двух недель и в результате установили абсолютный минимум за время торговли этим контрактом – менее 3400 юаней (USD 535) за т по октябрьскому контракту. По мнению экспертов, проблемы китайских металлургов будут нарастать: большинство потребителей в Индии, Корее и странах Юго-Восточной Азии воздерживаются от закупок китайского проката, рассчитывая на дальнейшие уступки. В качестве нового «дна» эксперты называют 480-500 USD/т FOB, хотя в начале августа утверждали, что спад прекратится при достижении отметки 520-530 USD/т FOB. Впрочем, цены на железную руду в Китае тоже впервые с 2009 года рухнули до менее USD 100 за т, так что себестоимость выплавки стали сейчас невысока.
Продолжилось падение цен на длинномерный прокат на рынках стран Персидского залива. Некоторые потребители в Персидском заливе настаивают на их дальнейшем понижении до менее 600 USD/т FOB. Впрочем, металлурги рассчитывают на оживление спроса на длинномерный прокат в регионе осенью и восстановление прежнего уровня цен. Поставщики из СНГ во второй половине августа запрашивали за арматуру 600-620 USD/т FOB, а за катанку – 620-630 USD/т FOB и не намерены понижать свои котировки.
Горячекатаные рулоны производства СНГ незначительно дешевеют. Как ожидается, осенью спрос на прокат из СНГ пойдет в рост, в частности, в Европе. Благодаря тому, что Россия 18 августа стала членом ВТО, Евросоюз отменил импортные квоты на российскую стальную продукцию. В Европе покупатели не торопятся возвращаться на рынок несмотря на завершение периода летних отпусков.
Котировки на мировом рынке лома достигли максимума в конце первой половины августа, когда турецкие компании, испытывавшие дефицит сырья, были вынуждены приобретать американский материал по 415-420 USD/т CFR. Однако во второй половине месяца покупатели ушли с рынка, а цены покатились вниз, тем более, что и в США ожидается некоторое удешевление лома. В итоге стоимость американского лома в Турции сократилась до 405-410 USD/т CFR. Котировки на российский и румынский лом оставались на уровне 390-400 USD/т CFR. Европейские компании пока не проявляют особой активности. Поставщики металлолома ожидают увеличения спроса на внутреннем рынке ЕС и готовят повышение цен на 10-20 EUR за т. Правда, в этом отношении европейцы идут в направлении, противоположном к общей тенденции. Металлолом, начиная с середины августа, дешевеет практически везде.
Энергоносители. В августе энергоносители демонстрировали ценовую нестабильность. Во многом это было спровоцировано биржевыми спекулянтами. Так, накачка ликвидностью мировой экономики повысила доступность финансовых ресурсов для биржевых спекулянтов, что не преминуло сказаться на ценах на углеводороды. Несмотря на замедление экономического роста в мире, стоимость нефти демонстрировала повышательную динамику. Само по себе это не плохо: напомним, что при стоимости барреля нефти свыше USD 100, экономически рентабельным является вовлечение в оборот альтернативных источников сырья и шельфовая добыча нефти и газа, что позволяет поддерживать уровень предложения на достаточном уровне. Таким образом, энергетический кризис не является реальной угрозой мировому хозяйству.
На этом фоне сохраняются тенденции расширения вовлечения в оборот новых месторождений. За лето текущего года в мире было открыто несколько новых крупных газовых месторождений в Польше, Египте, Мозамбике, Танзании, Израиле, Норвегии. Улучшение качества разведки приводит к заметному приросту мировых запасов «голубого топлива». Крупнейшие месторождения в Мозамбике могут содержать 2-2,8 трлн. куб м газа.
Обнадеживающими оказались результаты бурения скважины «Shimshon-1» (Израиль). Ожидается, что запасы месторождения могут достичь 65 млрд. куб м. Кипр, Греция и Израиль формируют альянс, цель которого – наладить поставки природного газа в Европу. В настоящее время объем офшорных месторождений газа у берегов Кипра в Блоке-12 оценивается в 140-230 млрд. куб м. В месторождениях, принадлежащих Израилю – порядка 760 млрд. куб м природного газа. Кипр, Израиль и Греция продвигают проект строительства подводного газопровода длиной порядка 1400 км, который пройдет через территорию острова Крит. Таким образом, газопровод будет транспортировать природный газ из израильских месторождений «Тамар», «Далит» и «Левиафан», и Блока-12 Кипра в Европу через территорию острова Крит и континентальной Греции.
Ситуация в Средиземном море может стать еще интереснее: появились предварительные оценки запасов природного газа в море южнее острова Крит. Там могут находиться месторождения с запасами газа 1,5-3,5 трлн. куб м.
Если газ у берегов острова Крит будет найден, проект строительства газопровода Израиль-Кипр-Греция станет еще более экономически оправданным. К слову, еще в конце 2010 года Греция создала специальное агентство, которое будет курировать газоразведку, но перманентный политический и экономический кризис в стране не дает делу развернуться.
В августе 2012 года израильская газета «Globes» сообщила, что Кипр уже подал план будущего газопровода в Еврокомиссию, ожидая, что проект получит статус PCI (projects of common interest). Это даст возможность получать финансирование от ЕС. Интересно, что в поданных бумагах даже указана дата начала работы газопровода – 2018 год. Кипр попросил у Еврокомиссии 9,1 млрд евро.
В целом, существует три сценария поставок средиземноморского газа в Европу: 1) строительство завода по производству сжиженного природного газа (далее по тексту СПГ) на Кипре, и поставки СПГ-газовозами; 2) строительство подводного газопровода Израиль-Кипр-Крит-Греция; 3) строительство на Кипре газовых электростанций и поставка электроэнергии в Европу через Грецию по подводному кабелю.
Параллельно стоит отметить достигнутый прогресс в технологии добычи урана из морской воды. И хотя пока стоимость превышает добычу на суше, можно сказать, что опасения по поводу истощения урановых руд преждевременны. Запасы урана в Мировом океане можно рассматривать как своеобразный «резерв на черный день». Кроме того, ряд исследователей считают, что добыча урана из морской воды может быть более экологически безопасной, чем разработка месторождений, в ходе которой, в частности, сильно загрязняются сточные воды.
Стоимость природного газа в августе составила за mmBtu: на начало месяца USD 3,147; на конец месяца USD 2,788; средняя цена за месяц USD 2,691; тренд боковой.
В августе стоимость барреля нефти марки WTI составила: на начало месяца USD 88,57; на конец месяца USD 96,35; средняя цена за месяц USD 90,15; тренд долгосрочный растущий.
