Всего сутки потребовались, чтобы уничтожить один из самых устойчивых беларуско-российских промышленных альянсов. Российский «Уралкалий» отказался сотрудничать с «Беларуской калийной компанией» и разорвал с ней отношения, начав торговать калийными удобрениями самостоятельно. Так моментально оказался разрушен картель, контролировавший почти половину поставок хлористого калия в мире. Теперь мировые цены на это сырье заметно упадут, а нашу экономику ожидают неизбежные потрясения.
Но главное во всей этой истории – то, что, по мнению многих экспертов, таким образом россияне пытаются попросту забрать у Беларуси «Беларуськалий». Иначе говоря, перекрыв Беларуси один из главных потоков валютных поступлений, Кремль пытается вынудить Лукашенко продать «Беларуськалий» подешевле. Потому как в условиях резкого удешевления хлоркалия на мировом рынке толку от «Беларуськалия» немного, а угроза резкой девальвации – она вот, она уже здесь. Осенью 2011-го в похожей ситуации пришлось продать «Белтрансгаз». Придётся ли сейчас продать «Беларуськалий»?
Война объявлена, добро пожаловать на фронт.
Во вторник, 30 июля, российская компания «Уралкалий» распространила заявление, из которого следует, что она прекращает экспорт своих удобрений через беларуско-российское СП «Беларуская калийная компания» (БКК). Как гласит решение Совета директоров «Уралкалия», отныне весь экспорт российских калийных удобрений будет идти через зарегистрированную в Швейцарии дочернюю компанию «Уралкалий-Трейдинг».
Теперь «Уралкалий» прогнозирует снижение цен на мировом калийном рынке и намерен увеличить производство и продажи хлористого калия до 10,5 млн т в 2013 году, а также наращивать объемы продаж в Китай, Индию и Бразилию (то есть в те же страны, которые считает для себя приоритетными «Беларуськалий»).
По информации самого «Уралкалия», причиной столь радикального шага стало то, что «сотрудничество с беларускими партнерами в рамках БКК зашло в тупик, в чем немалая заслуга Александра Лукашенко, подписавшего 22 декабря 2012 года указ №566 об отмене исключительного права БКК на экспорт беларуского калия вслед за которым последовали фактические отгрузки «Беларуськалия» вне рамок БКК».
«Мы неоднократно обращали внимание наших беларуских партнеров на неприемлемость подобных действий, в результате которых были разрушены основы нашего многолетнего плодотворного сотрудничества. В сложившейся ситуации мы вынуждены перенаправить наши экспортные потоки на собственного трейдера», – констатировал генеральный директор ОАО «Уралкалий» Владислав Баумгертнер.
Ответ беларуской стороны последовал сразу же. «Выход «Уралкалия» из состава БКК абсолютно не в интересах этого предприятия. Когда мы выступаем единым фронтом, мы сильны на рынках, а теперь, когда позиции партнеров разобщены, можно ожидать определенного разлада», – цитирует «Интерфакс-Запад» представителя руководства ОАО «Беларуськалий». Он также отметил, что принятое «Уралкалием» решение может отрицательно сказаться на финансово-экономическом положении предприятия.
Фондовые рынки также отреагировали на беларуско-российский экономический конфликт. По информации ИТАР-ТАСС, в первый же день после заявления «Уралкалия» мировые производители калийных удобрений разом потеряли более USD 20 млрд капитализации. Причина – то, что российский производитель объявил не только о выходе из СП с Беларусью, но и об ожидаемом в связи с этим снижении к концу года цен на калийные удобрения на 25% – с нынешних USD 400 до менее чем USD 300 за тонну.
Всего за день котировки акций основных игроков рынка снизились эквивалентно обещанному снижению цен. Так, котировки самого «Уралкалия» упали более чем на 20%, вызвав снижение капитализации компании на USD 3,1 млрд. Бумаги четвертого в мире производителя калийных удобрений «K+S Aktiengesellschaft» обвалились на 25%, снижение его капитализации составило USD 1,1 млрд. Бумаги мирового лидера отрасли, компании «Potash Corp. of Saskatchewan», упали на 26%, капитализация компании снизилась на USD 8,5 млрд. Акции канадской «Mosaic ULC» упали на 27%, капитализация сократилась на USD 6,1 млрд. «Agrium» подешевел на 13%, капитализация снизилась на USD 1,56 млрд. Все эти три канадских производителя работают через международного трейдера «Canpotex» – основного конкурента БКК.
Как отмечает Андрей Кочетков, аналитик брокерского дома «Открытие», «заявление «Уралкалия» фактически является объявлением войны в отрасли за передел рынка. Вполне очевидно, что падение цен на рынке удобрений может привести к ухудшению положения менее стабильных компаний и, потенциально, к будущей консолидации отрасли».
«Цены легко могут пойти еще ниже тех, что были объявлены – ниже USD300 за тонну, – сказал ИТАР-ТАСС аналитик финансовой группы БКС Олег Петропавловский. – Если каждый будет бороться за большие объемы, выручка и прибыли компаний будут падать. Я думаю, что если рынок перейдет из текущего состояния на более высокий уровень конкуренции, то компенсировать потери в цене увеличением продаж не удастся. Сейчас есть очень много проектов в калийной отрасли, краткосрочных и долгосрочных, на рынок будут приходить все новые и новые объёмы. А пока не видно, чтобы спрос как-то быстро рос». Звучит как приговор калийной отрасли Беларуси.
Впрочем, уже на следующий день «Беларуськалий», немного очухавшись, перешёл в контрнаступление. Сперва представители ОАО заявили, что планируют принять новую стратегию экспорта своей продукции через «Беларускую калийную компанию» в связи с прекращением работы с БКК российского партнёра – ОАО «Уралкалий». В распространённом 31 июля заявлении беларуского госпредприятия по производству калийных удобрений сказано: «В ближайшее время ОАО «Беларуськалий» утвердит новую стратегию продаж в связи с изменившимися условиями на калийном рынке. … Российский партнёр по БКК – «Уралкалий» – решил прекратить экспорт своей продукции через эксклюзивного трейдера (БКК) самостоятельно, без консультаций с беларуским учредителем БКК, что не стало поводом для отказа «Беларуськалия» от продаж через беларуско-российское СП. … «Беларуськалий» неоднократно предлагал акционерам БКК перенаправить свои товарные потоки через одноканальную систему беларуской трейдерной компании. Тем не менее руководство «Уралкалия» избрало иную стратегию и отклоняло наше предложение и в итоге приняло решение пока вообще не использовать беларуского трейдера – БКК».
«Даже если «Уралкалий» юридически оформит свой выход из БКК, мы не будем отказываться от экспортных продаж через эту компанию. Мы её сохраним, сохраним, как нашего трейдера калийных удобрений», – заявил агентству «Интерфакс-Запад» заместитель гендиректора «Беларуськалия» Анатолий Махлай.
Затем агентство Bloomberg со ссылкой на гендиректора «Беларуськалия» Валерия Кириенко сообщило, что предприятие намерено увеличить экспортные поставки удобрений в Бразилию после отказа «Уралкалия» от работы в рамках БКК.
Беларуская компания намерена построить порты на северо-востоке Бразилии, чтобы обеспечивать растущий спрос на удобрения в латиноамериканской стране. «У Бразилии большие планы по увеличению производства сельхозпродукции, что послужит причиной для увеличения выпуска удобрений», – отметил Кириленко. В настоящее время «Беларуськалий» поставляет около 20% производимой продукции в Бразилию и ожидает, что она увеличит закупки удобрений.
«Уралкалий», который отказался от работы с БКК, подтолкнул «Беларуськалий» к более тесному сотрудничеству с его основными партнерами, заявляет Валерий Кириленко. Так, 30 июля глава беларуского производителя провел встречу с министром энергетики Бразилии Эдисоном Лобао, в ходе которой обсуждался проект строительства портов, а также поставки продукции. Бразилия импортирует свыше 90% калийных удобрений.
Так или иначе, но 30-31 июля все были шокированы, и только беларуский экономист-циник Леонид Заико делал вид, что ничего иного и не ожидал. Комментируя «Хартии’97» решение «Уралкалия» покинуть БКК, Заико сказал: «Это вполне ожидаемый результат, потому что в свое время у беларуской стороны хватило наглости поднимать цены на калий до тысячи долларов за тонну, хотя средневзвешенная цена составляет около 500-600 долларов. На данный момент произошло снижение цен на калийные удобрения больше, чем на 100 долларов за тонну. Я думаю, что действия беларуской стороны были настолько очевидны, что тот же самый Сулейман Керимов и представители российской стороны увидели бесперспективность сотрудничества с БКК».
По мнению эксперта, само по себе объединение «Уралкалия» и «Беларуськалия» является классическим картельным проектом. «Если в России кто-то думает, что за счет него удастся пополнять кошельки нескольких миллиардеров, то это ошибка. Я уверен, что сейчас будет поставлен крест на грабительских проектах, в том числе и на «Союзкалии». Это будет самое продуктивное решение в июле-августе 2013 года», – заявил экономист.
Как считает Леонид Заико, беларускому калийному комбинату достаточно производить калий для внутреннего рынка плюс 20-40% от внутреннего потребления для продажи на внешних рынках. «Как только Беларусь резко снизит эти продажи, то начнёт меняться ситуация на мировых рынках. И, во-вторых, в таком случае мы не будем варварски относиться к нашим природным ресурсам. Почему американцы замораживают месторождения полезных ископаемых? До тех пор пока мы будем рассчитывать на торговлю сырьем, в Беларуси не будет никакой современной экономики. Торговля сырьем – это торговля телом страны, в простонародье это называется проституция. Хватит заниматься «экономической проституцией». Нужно создавать новую экономику за счет человеческих ресурсов и интеллекта беларуской нации», – убежден экономист.
Справка BSB.
ЗАО «БКК» была учреждена в 2005 году и являлась эксклюзивным экспортёром калийных удобрений производства ОАО «Беларуськалий» и ОАО «Уралкалий» (объединившегося с другим российским производителем – «Сильвинитом»). В БКК беларускому госмонополисту «Беларуськалий» принадлежит 45% акций, другому беларускому госмонополисту – «Беларуской железной дороге» – 5%. Остальные 50% принадлежат российскому частному предприятию «Уралкалий». Доля «Уралкалия» в мировом производстве хлористого калия – около 20%. Производственные активы российской компании включают пять рудников и семь обогатительных фабрик, расположенных в городах Березники и Соликамск (Пермский край). Основные акционеры «Уралкалия» – компании бизнесменов Сулеймана Керимова (17,2%), Анатолия Скурова (4,8%), Филарета Гальчева (7%).
Согласно совместным планам российской и беларуской стороны, преемником «БКК» должна была стать создаваемая компания «Союзкалий» (Soyuzkali GmbH) с офисом в Швейцарии, начало её работы было запланировано на февраль-март нынешнего года. Но представители правительства Беларуси и «Уралкалия» не смогли договориться об условиях сотрудничества, из-за чего начало работы новой компании было перенесено на весну 2014-го.
Для Беларуси предприятие «Беларуськалий» остается одним из ключевых, так как обеспечивает, по разным оценкам, от 6% до 10% всех валютных поступлений в госбюджет. Точнее, обеспечивало до сих пор.
Парадоксальным образом «Беларуськалий» полностью потерял рынок США. С 2009 года поставки на американский рынок беларуских удобрений сократились до нуля. Хотя, например, в 2004 году их было отгружено на сумму $100 млн, в 2005-м и 2006-м – на $126 млн в каждом, а в 2007 году – на $187 млн. Последняя поставка удобрений из Беларуси в США была в 2008 году и составила $69 млн.
Союз неверных производителей.
Ещё недавно казалось, что всё хорошо. ЗАО «Беларуская калийная компания» являлось эксклюзивным экспортером калийных удобрений производства ОАО «Беларуськалий» и ОАО «Уралкалий». В 2012 году этот картель обеспечивал около 43% экспорта хлористого калия на мировом рынке.
Однако теперь выясняется, как сообщает ИА REGNUM, что на самом деле и «Уралкалий», и «Беларуськалий» давно «изменяли друг другу» – то есть экспортировали свою продукцию не через структуры БКК, причем российская компания через БКК продавала временами лишь только около 20% своей продукции. Видимо, это стало непосредственной причиной целого ряда переговоров между руководством Беларуси и представителями «Уралкалия». Так, 28 декабря 2012 года Лукашенко обсудил будущее БКК с российским миллиардером и сенатором Сулейманом Керимовым. 20 мая 2013-го Лукашенко снова встретился с Керимовым в Минске и обсудил с ним перспективы сотрудничества Беларуси и России при экспорте калийных удобрений.
«Любая попытка действовать врозь, особенно сейчас, ведь мы создали единую компанию по реализации калийных удобрений, будет только вредить и «Уралкалию» с одной стороны, и «Беларуськалию» с другой, – заявил Лукашенко. – И мы не скрываем, что будем усиливать наши действия по единству на рынке калийных удобрений». Только теперь становится понятно, что тогда имел в виду беларуский лидер.
Также в мае была создана рабочая группа с целью анализа ситуации на калийном рынке и выработки варианта сотрудничества беларуской и российской сторон в калийной сфере. Председателем комиссии Лукашенко назначил главу госбанка «Банк развития Республики Беларусь» Сергея Румаса, контролировать работу комиссии было поручено председателю КГБ Валерию Вакульчику и сыну — помощнику по национальной безопасности Виктору Лукашенко.
22 июля, на совещании по реализации калийной продукции, Лукашенко потребовал «незамедлительно приступить к выполнению договоренностей, достигнутых с российской стороной по увеличению эффективности продаж калийных удобрений в рамках БКК». Пресс-служба написала об этих договоренностях так: «Стороны пришли к соглашению, что финансирование деятельности Беларуской калийной компании будет осуществляться в паритете 50/50. Кроме того, российская сторона согласилась усилить роль беларуских специалистов в управлении БКК».
Но уже 25 июля Лукашенко неожиданно для всех назначил Валерия Иванова замглавы Администрации президента, освободив его от обязанностей гендиректора БКК. Эту должность заняла Елена Кудрявец, которая до этого работала заместителем гендиректора «Беларуськалия» по коммерческим вопросам и логистике. При этом, говоря о сотрудничестве с «Уралкалием», Лукашенко заявил: «Нам ни в коем случае нельзя потерять российскую компанию, потому что мы мощнее, мы самая мощная компания по реализации калийных удобрений, если мы с россиянами действуем заодно. Но, естественно, не надо забывать и беларуские интересы, потому что с той стороны – частная компания. И у государства и частника не всегда совпадают в нюансах цели, но тем не менее как они, так и мы хотим продать побольше и подороже, это естественно, и в этом главном наши интересы совпадают. Надо взять под контроль все потоки, по каким бы линиям они не реализовывались, и посмотреть на цены».
Взгляд со стороны.
«Калийная вселенная до большого взрыва, потрясшего ее в конце июля 2013 года, была похожа на двухполярный мир времен противостояния СССР и США. БКК продавала продукцию государственного «Беларуськалия» и «Уралкалия», российского ОАО, крупнейший акционер которого – Керимов, с 17%-ной долей в капитале. Второй картель, Canpotex, объединял североамериканские компании PotashCorp, Mosaic и Agrium. Вместе два альянса контролировали 70% рынка. На североамериканцев приходилось примерно 30%, остальное – на бывших советских (примерно по 20% на каждую из компаний, торговавших через БКК), – точно описывает рынок журнал Forbes. – Два картеля сдерживали производство поташа – калийной соли, используемой для производства удобрений. Из-за этого цены выросли со USD за тонну в 2001-2006 годах до USD 420 в 2007-2011-м. Сейчас они тоже превышают USD 400.
Но прежней калийной вселенной больше нет. 27 декабря прошлого года Лукашенко подписал указ, которым дал право своей госкомпании торговать мимо картеля. В Минске заметили, что из-за монопольных договоренностей на «Беларуськалии» простаивают мощности. Вот и рассудили: сейчас задействуем их и воспользуемся ценами, которых добились картели. А договоренностям пусть следуют… ну, допустим, канадцы с американцами.
«Уралкалий» терпел семь месяцев, надеясь договориться с Лукашенко. Эту ошибку не стоит повторять никому. Керимов и менеджеры «Уралкалия» наверняка знали, какая реакция последует за объявлением о выходе компании из БКК. Акции всех корпораций отрасли рухнули в сумме на USD 20 млрд. Акционеры самого «Уралкалия» за день потеряли 27% капитализации компании – для Керимова это минус USD 545 млн. Почему он пошел на это?
Он вместе с главой «Уралкалия» Владиславом Баумгернтером намерен сыграть в игру, предложенную Лукашенко. И выиграть. Допустим, цена тонны поташа упадет до USD 300. Но «Уралкалий» способен задействовать свободные мощности и нарастить производство с 10 млн т до 13 млн т в год. Потеряв, грубо говоря, USD 1 млрд на падении цены, он выиграет USD 900 млн на росте объема. То есть понесёт кое-какой ущерб, но приемлемый для компании с самой низкой на рынке себестоимостью, USD 62 за тонну. И у беларусов, и у американцев себестоимость превышает USD 100. У европейцев, например, у германской «K+S», и вовсе почти USD 240. Падение цен будет для них более болезненным.
Была бы у «Уралкалия» такая возможность, он завалил бы весь рынок калийным сырьем по USD 100, скупил или склонил к сотрудничеству впавших в панику конкурентов и создал однополярный мир вроде того, что сложился после краха СССР. Так, конечно, не будет, но Лукашенко выпустил из бутылки джинна, который как следует погуляет по рынку».
Грядёт ли рейдерский захват «Беларуськалия»?
Первым ситуацию с точки зрения прикладной конспирологии описал экономист и экс-кандидат в президенты Ярослав Романчук. «Поговаривают, что Кремль решил взять под свой контроль калийный бизнес России. Не то, чтобы Керимов не был лоялен Путину. Просто российское руководство решило национализировать все сырьевые ресурсы России и поставить исключительно своих людей на управление ими. Для выполнения этой функции мозолящие глаза россиянам напыщенные миллиардеры совсем не нужны. Кремль видит очевидные преимущества беларуской модели управления, когда богатство глубокого спрятано от глаз обыкновенных людей. Её воплощение в России как раз может завершиться к следующим президентским выборам, – пишет Романчук. – Сулейман Керимов решил воспользоваться ситуацией и пошёл в атаку на многолетнего партнера по калийному бизнесу. То ли это был знак от его людей в окружении Путина, мол, уже можно, Беларусь открыта для критики и захвата. То ли это было просто решение на опережение. Мол, сейчас Кремль занят другими делами, и сохранять имидж доброго, щедрого донора для Беларуси в рамках Таможенного союза нет терпения и сил».
Теперь Лукашенко опасается, что решение «Уралкалия» может быть сигналом для подобных действий со стороны других партнеров официального Минска. Нефтяники недовольны тем, что поставляют в Беларусь нефть по USD 400 за тонну и не владеют НПЗ. Производители сельхозпродукции и техники жалуются на беларуский демпинг. Всем остальным не нравится режим доступа российских товаров на наш рынок. Разве что «Газпром» доволен, но он один даже на пару с «Росатомом» едва ли сдержит рейдерскую мощь российских структур, которые очень долго входили в положение во имя политических дивидендов.
Вполне вероятно и то, что демаршем «Уралкалия» началась большая игра, в рамках которой Кремль руками своего олигарха Сулеймана Керимова хочет заставить беларуские власти либо прямо продать «Беларуськалий», либо отдать россиянам большую его долю в обмен на стабилизационный кредит. И упавшая капитализация «Уралкалия» здесь – это пешка, которой жертвуют, чтобы заполучить ферзя противника.
Ранее «Беларуськалий» прогнозировал увеличение физических объемов экспорта до 6,9 млн тонн против 6,4 млн тонн в 2012 году. Эксперты полагают, что эти объемы будут выдержаны, возрастет и объем производства, однако валютная выручка резко снизится.
Между тем для Беларуси экспорт хлоркалия является одним из основных драйверов внешней торговли. Снижение доходов от экспорта калийных удобрений негативно отразится на платежном балансе страны, которая в текущем и в 2014 годах будет проходить пик платежей по внешнему долгу. В этой ситуации возрастет давление на национальную валюту, что чревато ростом девальвационных ожиданий и новым витком инфляции.
Тогда раздражение беларуского руководителя, которое Лукашенко демонстрирует всю последнюю неделю, становится вполне понятным: он осознал, что оказался загнан в угол. Экспорт беларуских товаров за первое полугодие и так радикально, до неприличия, сократился. А теперь из-за конфликта с «Уралкалием» упадут рыночные цены на калийные удобрения – то есть истончится и этот ручеек, прежде стабильно подпитывавший валютой «беларуское экономическое чудо». Новостей по пяти проектам создания российско-беларуских промышленных холдингов давно нет. Между тем, зарплаты в стране административными методами досрочно доведены до почти USD 600, что обещали только к концу года. Да и нефтяной баланс на IV квартал ещё даже не обсуждался – а тут могут быть сюрпризы.
Всё вместе это означает, что осенью Беларуси грозит девальвация национальной валюты, причем не плавная, как прогнозировали многие экономисты, а обвальная. Либо, как осенью 2011-го, придется отдавать «фамильное серебро». Тогда это был «Белатрансгаз». Сегодня это могут быть МЗКТ, «Гродно-Азот», «Пеленг», «Могилевхимволокно», далее – по списку… Или сразу весь «Беларуськалий» – тогда вырученных средств правящему семейству хватит до 2015 года включительно, ещё и на проведение президентской кампании останется.
А там – хоть потоп. Именно он, скорее всего, и последует…
Денис Лавникевич, специально для Belarus Security Blog
